주식 기업분석 공부방

□ CEO 분석

   : 18.12 케이씨텍 CEO를 역임했었던 고석태 CEO가 선임이 되였고, 19.01 보유주식 일부를 증여하였습니다.

    고석태 CEO는 한 매체 인터뷰에서 "돈을 벌어도 보람이 없는 일은 하고 싶지 않았다."며 "누군가는 반도체 장비를 국산화해야 한다고 생각했다."고 말했다. 이를 비추어 볼때, 돈도 중요하지만 의미있는 일을 중요시 하는 것을 생각되어집니다. 

출처 : http://www.businesspost.co.kr/BP?command=naver&num=56038

□ 공시분석

전체적으로 다른 기업에 비해 대표이사가 수시로 변경이 되고 있음을 알수 있습니다.

대표이사가 자주 변경되어 투자자들에게 안정감을 줄수 없다고 생각되어집니다.

하지만 언론플레이 등을 하지 않는 것으로 보아, 실력으로 승부하려는 것으로 느껴집니다.

□ 재무재표 분석

- 유동비율 [(유동자산/유동부채)*100] : 200%이상을 넘었기에, 안정적으로 예상되어짐. 

- 매출 : 매출대비 합계액(매출채권+재고자산)의 차이가 거의 없음을 미루어 볼떄, 판매가 원활히 이루어 지고 있지 않음 

- 매출실적 : 전분기 대비 급격하게 떨어지고 있음 (현재 반도체 시장이 좋지 않음)

- 수주 : 앞으로 상황이더 않좋아 질 것으로 예상됨.

- 결론 : 케이씨 업체는 ROE/부채비율/유동비율 등 모든 지표에서 우수합니다.

           하지만 매출/수주 등의 부진으로 미래에 않좋아 질 것으로 예상되고,

           현재 경제시황이 좋지 않아 계속적으로 하락 하고 있습니다.

업체는 분명 좋기에 주가 하락 후, 반등 시 큰폭으로 상승 될것으로 예상되어 계속적 관심 필요.

[첨부] 케이씨_분기보고서 (19.3).pdf

□ 세력 매집 추세

   : 주가는 세력 매집 추세와 같이 하락을 진행하고 이음.

     (세력은 개인 이외의 외국인/기관 등을 합한 것을 의미함.)

□ 세력 분산 비율

   : 개인의 분산비율이 100%이기에 세력이 개인의 물량을 받으면서 상승할수도 있으나,

     경제시황이 좋지 않아 지켜볼 필요가 있음

     (분산의 비율이 높을 수록 물량이 확보되어 매도할 가능성이 높음)

□ 세력별 보유수량 변화

   : 세력별 보유수량을 분석해 보았을 떄, 주가는 외국인의 영향을 많이 받음. 

□ 주식종목 : 케이씨 (029460)

□ 분야 : 반도체 및 관련장비

□ 개요 :

매출 부진으로 순이익 감소

• 동사는 반도체 장비, 소재 및 디스플레이 장비, 재료 사업 등을 영위할 목적으로 1987년 2월 설립되었으며 1990년 6월 법인전환되고 1997년 11월 거래소시장에 상장됨. 동사는 반도체/디스플레이 분야에서 사용되는 Gas공급장치 및 Chemical공급장치를 생산, 판매하고 있음. Gas 공급장치 사업은 반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 해당 공정에 필요한 원료 가스를 원하는 조건(압력)으로 공급하는 장치 제조 사업임.
• 2019년 03월 IFRS 비교재무제표 기준 전년동기비 매출액 23.61% 감소, 영업이익 10.01% 감소, 당기순이익 9.71% 감소. 매출액이 대폭 하락하여 영업이익과 당기순이익 모두 하락함. 과거 지속적인 DRAM 가격 하락세가 이어지며 소자업체들의 투자가 대폭 축소되었으나 반도체 시장 다시 회복되고 있어 반도체 제조 관련 장비 시장도 회복기조가 가속화 될 것으로 예상됨.

□ 월봉차트

□ 적정주가

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□ 주식종목 : 제노레이 122310

□ 분야 : 의료 장비 및 서비스

□ 사업 개요 

매출 확대에 따른 수익성 개선

• 2001년 4월 설립된 동사는 병원, 치과 등에서 환자진단에 사용되는 X-ray 영상진단장비를 연구, 개발, 제조하여 판매 중이며 병원을 대상으로 하는 메디칼 사업부문과 치과를 대상으로 하는 덴탈 사업부문이 있음. 주력 제품은 이동식 X-ray 장비인 C-ARM과 치과용 영상 촬영 장치인 2D/3D X-ray임. 국내에서 유일하게 메디컬과 덴탈 부문 사업을 동시에 영위하고 있어 사업 부문간 시너지 창출을 이루고 있음.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 28.03% 증가, 영업이익 73.13% 증가, 당기순이익 80.35% 증가. 메디컬과 덴탈 X-ray 장비의 고른 성장으로 호실적을 시현하였으며 원가경쟁력 강화로 영업이익은 큰폭으로 증가. 프리미엄 라인 중심의 신제품 판매 호조 지속과 외형성장에 따른 고정비 부담 축소에 따른 원가경쟁력 확보로 고수익성 유지 가능 예상.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가는 매도가격(27,988원)과 적정가격(17,451원)사이의 20,650원입니다.

그리고 일봉차트를 확인해보면 하락세가 이어지고 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간과 매수가격 (14,393원) 밑으로 떨어지는 시점을 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 오션브릿지 241790

□ 분야 : 반도체 및 관련장비

□ 사업 개요 

전 사업부문 매출 증가

• 2012년 3월 설립, 반도체 제조용 케미칼 및 반도체 케미칼 장비 제조, 판매업을 영위. 주요제품은 반도체 원자재 제품군 HCDS, TiCl4 등이 있음. 수주는 주로 고객사의 발주에 따라 생산 및 납품하는 형태, 수주일로부터 제품출하일까지 품목별로 약 1개월에서 3개월 가량의 기간이 소요. 액체 내에 존재하는 파티클을 control 할 수 있는 설비와 그 외 충전 작업까지 모두 In-Line으로 구성 되어 있음.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 43.32% 증가, 영업이익 30.42% 증가, 당기순이익 30.4% 증가. 2018년 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 전년 동기 대비 큰 폭으로 상승.  주요 매출원인 반도체 제조장비공급 부문을 비롯해 케미칼, 장비, 부품 및 기타 전 사업 부문에서 매출 상승함. 메모리반도체 시장 전망 또한 양호한 업황이 지속됨.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가는 적정가격(11,670원)과 매수가격(9,020원)사이의 10,250원입니다.

그리고 일봉차트를 확인해보면 하락세가 이어지고 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 현대통신 039010

□ 분야 : 보안장비

□ 사업 개요 

안정적 매출 시현

• 1998년 4월 하이닉스반도체의 사업구조조정에 따라 국내영업 산하 HA사업부문이 분사하여 설립되었음. 홈오토메이션 사업을 시작한 이래 자체 기술력으로 홈오토기기 및 비디오 도어폰을 개발하여 국내 아파트 주거문화에 선도적인 역할을 함. 국내 스마트 홈 산업부문에서 최고수준의 시장점유율을 자랑하는 전문업체로서, 클라우드 서버를 이용한 스마트홈 시스템 개발 등 스마트홈 사업부문의 글로벌 경쟁력 강화를 추진중에 있음.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 8.5% 증가, 영업이익 14.01% 증가, 당기순이익 11.54% 증가. 수주 잔량으로 안정적인 매출 시현하였으며, 사업의 특성상 CAPEX가 거의 없어 이익이 현금으로 유입되면서 매년 순현금이 증가하고 있음. 신규 분양시장의 불황으로, 분양시장 변동성을 줄이고 B2C향 홈 오토메이션 제품 개발과 IoT서비스 유료 과금 계획 등 비건설사 비중을 확대중에 있음.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가가 매수가격보다 낮아 매수구간이긴 하나, 일봉차트를 보면 하락세에 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 야스 255440

□ 분야 : 디스플레이 및 관련부품

□ 사업 개요 

고객사 투자 확대에 매출 상승 기대

• 동사는 진공장비, 반도체장비 및 평판디스플레이양산장비 제조를 주 사업목적으로 2002년 4월에 설립되었으며 2017년 9월 코스닥 시장에 상장함. OLED 제조장비의 핵심 기술인 증착기 및 증착원 기술을 보유하여 패널업체에 공급하는 사업을 영위하고 있음. 증착기와 증착원 모두 양산 성공 경험을 보유하고 있는 유일한 업체이며, 특히 8G 대형 제품을 생산할 수 있는 독보적인 기술력을 보유함.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 113.19% 증가, 영업이익 149% 증가, 당기순이익 121.83% 증가함. 전방산업인 디스플레이 산업은 중국의 공격적인 LCD 투자로 시장 경쟁력 및 장악력이 점차 악화되고 있음. LG디스플레이의 하반기부터 파주 P10 공장 내에 초대형 OLED TV 양산라인 투자가 집행될 것으로 전망되며 동사가 제조하고 있는 증착 장비의 향후 투자규모는 큰 폭의 상승을 보일것으로 전망됨.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가는 적정가격(20,959원)과 매수가격(16,666원)사이의 17,200원입니다.

그리고 일봉차트를 확인해보면 하락세가 이어지고 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 서플러스그로벌 023910

□ 분야 : 반도체 및 관련장비

□ 사업 개요 

꾸준한 이익성장

• 동사는 2011년에 설립한 반도체 전공정, 후공정 중고장비의 매입매각 전문업체임. 전 세계적인 네트워크를 기반으로 연간 수 천대의 중고 장비를 거래하는 플랫폼 비즈니스를 수행하고 있음.  단순히 중고장비의 매입과 매각의 범위를 넘어서, 매각 대행서비스, 글로벌 소싱 서비스, 물류서비스 등을 제공할 뿐 아니라 장비 가동 테스트, 보상판매, Reconfiguration 제조 및 A/S서비스도 제공함.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 30.73% 증가, 영업이익 1.63% 증가, 당기순이익 2.1% 증가. 반도체 산업의 지속적인 성장과 전략적으로 매입한 중고 반도체 장비의 수요 증가에 따른 시장가격 상승으로 외형 확대됨. 미국, 대만, 중국의 현지법인 외에도 글로벌 온라인 마켓플레이스를 제공하고 있으며 글로벌 네트워크를 통한 넓은 사업 범위와 높은 시장 확장 가능성을 갖추고 있음.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가가 매수가격보다 낮아 매수구간이긴 하나, 일봉차트를 보면 하락세에 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 메카로 023910

□ 분야 : 반도체 및 관련장비

□ 사업 개요 

주요제품 경쟁사 진입으로 매출하락

• 동사는 반도체 제조공정의 원재료인 전구체와 반도체 장비의 챔버 내에서 웨이퍼를 흡착하고 가열해주는 히터블럭을 주력으로 생산. 히터블럭 부문에서 동사가 제조하여 공급하고 있는 메탈 히터블럭은 국내점유율 측면에서는 1위를 유지. 공정이 진행되는 챔버 내에서 함께 사용되는 전구체와 히터블럭 두 부분 모두에 대한 사업을 영위하고 있어 챔버 이상이 발생시 신속한 문제해결이 가능한 장점을 보유.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 5.23% 감소, 영업이익 16.38% 감소, 당기순이익 3.48% 감소. 매출액은 전년대비 5.2% 감소한 1,005억원,주요제품의 경쟁사 진입으로 인하여 매출이 감소됨. 관리 및 연구 인력 등의 증가로 인하여 판매관리비가 증가 하였고,  그에 따른 영업이익 및 당기순이익이 각각 전년대비 16.2%, 3.4% 감소함.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가가 매수가격보다 낮아 매수구간이긴 하나, 일봉차트를 보면 하락세에 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.

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□ 주식종목 : 대한약품 023910

□ 분야 : 제약

□ 사업 개요 

수액제품을 위주로 견조한 실적 성장

• 동사는 1994년 코스닥 시장에 상장했으며 주로 병원 및 의원에서 필요로 하는 기초의약품인 수액제 및 앰플제를 생산 판매하는 업체로 영양 보급 및 치료용 수액제 매출 비중이 높은 편임. 정부의 보험재정 건실화를 위한 약가 재평가 제도 및 지속적인 약가 사후관리, 리베이트 투아웃제 등에 따른 외부환경 변화에 상당한 영양을 받는 사업구조임. 2016~17년에 걸쳐 수액BAG 제품 자동화 생산라인 구축과 양산이 시작됨.
• 2018년 12월 IFRS 비교재무제표 대비 매출액 9.89% 증가, 영업이익 12.29% 증가, 당기순이익 14.84% 증가. 주력 제품인 수액제품을 위주로 견조한 외형성장이 이뤄지고 있고 원가율 하락에 따라 수익성도 개선되었음. 동사는 필수의약품의 안정적 매출 기반위에 신제품 출시와 경쟁력 있는 영업MR들의 디테일활동에 의한 신규거래선 확대를 모색하고 있음.

□ 적정주가

□ 현재주가 (19.5.24 기준)

□ 관련뉴스

- 없음

□ 의견 

현재 주가는 적정가격(36,687원)과 매수가격(31,020원)사이의 35,050원입니다.

그리고 일봉차트를 확인해보면 하락세가 이어지고 있습니다.

하락세가 마무리 되고, 바닥을 딛고 상승세로 변하는 구간에서 매수시점으로 보는 것이 안전할 것으로 생각되어 집니다.

현재시점에서는 참여하기 보다 관망하기를 권고합니다.